动力锂电池职业百科：开展进程、工艺流程、商业形式及PEST剖析

  我国动力电池职业开展阅历了从初始阶段技能堆集，到方针扶持工业规划快速扩张，再到竞赛加重、工业整合构成龙头优势，直到当时的补助依靠下降、加快融入全球化商场。职业开展并不是一往无前，但阅历了大浪淘沙，真实有技能、本钱、商场优势的公司，不断在打造自己的护城河，为下一步融入全球化奠定根底。

  动力电池依照电池形状能够分为软包、方形、圆柱电池等；依照正极资料类型，能够分为三元、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂等。不同技能道路有其各自的优劣势，以满意不同的需求场景。磷酸铁锂安全性、循环寿数及本钱优势显着。因振实密度与压实密度低，磷酸铁锂具有无法打破的较低能量密度上限，但相较于镍钴锰化合物，磷酸铁锂的分子结构安稳性较好，具有更高的分化温度，安全性更好，并且循环功能优势显着，三元锂电池循环寿数在 1500—2000 次左右，而磷酸铁锂能够到达 3000 次左右。一起，和三元电池比较，磷酸铁锂电池的正极本钱和电芯本钱别离低 55%和 22%。

  锂电池的出产流程多，工艺相对杂乱。从整个制作流程来看，大致能够分为极片制作、电池单元（电芯）制作和电池拼装三个工段。锂电池极片制作工艺包含电极浆料制备、电极浆料涂布、辊压、分切、极耳焊接等工序；锂电池电芯制作工艺首要包含卷绕或叠片、入壳封装、注入电解液、抽真空并封装等；电池拼装工艺首要包含化成、分容、拼装、测验等。

  在动力锂电池工业链中，首要是正极资料里边的磷酸铁锂，对应上游的磷酸铁和磷矿。磷酸铁方面的企业首要有川恒股份、川发龙蟒、中核钛白、龙蟒佰利、川金诺、安纳达；上游磷化工资源方面的企业，首要有云天化、新洋丰、云图控股、兴发集团、湖北宜化。其次是锂电池隔阂以及电解液中的溶质（六氟磷酸锂）和溶剂（碳酸酯类）。六氟方面的企业首要有天赐资料和多氟多，溶剂则是石大胜华、华鲁恒升、奥克股份。而在隔阂方面，首要是恩捷股份和星源原料。

  从锂电池电芯本钱结构上看，锂电四大资料占比达87%，其间电解液占比12%，占比偏低，有两个首要原因，榜首是依据各公司发表收拾可得每GWh电池需求的电解液量较正负极资料要少（1GWh电池正极资料的用量是电解液用量的1.6-2倍）；其次正极资猜中因为含有比如钴和镍这样的贵金属，因而本身本钱较高。

  2020年我国动力锂电池职业尽管上半年需求低迷，但在年中一系列方针驱动下，下半年商场快速回暖。详细而言二季度以来国内疫情逐渐操控，企业复工复产加快，加之三、四季度下流终端需求康复超预期，叠加下半年为传统消费旺季，带动锂电池商场出货量环比添加超越160%，然后拉动正极资料出货量添加。数据显现2020年我国正极资料出货量51万吨，同比添加27%。

  从产品出货量结构来看，2020年正极资料范畴三元资料占比稍微下滑，磷酸铁锂占比由22%上升到25%，首要原因是补助继续退坡，电池企业降本压力增大，磷酸铁锂资料具有更低的本钱，性价比优势显着，部分车型加快从三元转铁锂道路，且部分干流电池企业别离开宣布CTP、刀片、JTM技能，改进磷酸铁锂铁锂电池续航缺乏的问题。

  从商场竞赛格式来看，受国家前期补助方针影响，导致新动力轿车动力电池商场重心转移至三元电池，带动磷酸铁锂电池及资料相关工业链需求下降，导致上游磷酸铁锂资料企业数量大幅削减。且磷酸铁锂电池能量密度以及续航路程弱于三元，商场关于磷酸铁锂电池需求少，铁锂资料企业商场话语权较弱，导致运营企业少，在2020年磷酸铁锂资料需求骤增时，可供给高性价比资料的企业数量有限，因而会集度较高，数据显现我国2020年正极资料TOP10占比仅56%；从细分商场来看，磷酸铁锂资料TOP5占比进步近9个百分点，到达83.4%。

  从添加驱动力来看，商场添加首要由以下几方面带动：1）上半年疫情延伸海外，催生个人近距离出行车辆商场、DIY装饰东西商场对锂电池的需求，然后带动负极商场出货进步；2）2020年下半年我国动力电池商场出货量环比上升超越170%，头部电池企业产销进一步进步，带动负极商场环比添加95%；3）2020年欧洲新动力轿车商场超预期添加，年销量有望超120万辆，产销进步带动上游电池需求量大增，LG、SKI、CATL、SDI等干流企业由此获益，我国作为全球重要负极供给国，受全球干流电池企业需求带动，国内头部负极厂商对外出口同比大幅添加；4）储能电池商场出货同比添加超50%，带动负极资料出货进步，添加首要受海娘家储商场以及国内基站侧储能需求添加带动。

  负极资料商场格式会集，两大队伍梯次清楚。2019年、2020年负极资料全体商场格式并未产生显着改变，仍旧坚持“3+3”两大队伍格式，商场会集度CR3由58%微降至57%，职业格式安稳。其间榜首队伍为贝特瑞、江西紫宸、上海杉杉，其间贝特瑞为天然石墨商场肯定龙头，市占率过半，正大力扩大其人工石墨产能；江西紫宸为高端人工石墨细分范畴领军企业；上海杉杉首要以人工石墨为主。第二队伍出现赶超态势，包含中科电气、东莞凯金、翔丰华，20年出货量均在2万吨以上，市占率均有所进步，其间东莞凯金首要以低端产品为主，客户单一化；翔丰华产能规划仅3万吨；中科电气客户结构多样化，产品以人工石墨为主，95%商场为动力电池商场，本年下半年开端加快产能扩张脚步，有望快速迈入榜首队伍。

  从负极产品结构来看，人工石墨产品占比继续进步，商场占比到达84%。以硅基负极为代表的其他负极资料，遭到国内圆柱电池产品首要出货类型切换，以及方型动力电池高镍系统晋级暂缓的影响，未能完成预期添加，商场占比有所下滑。天然石墨占比出现下降，首要是因为2020年干流电池企业收买天然与人工石墨混合资料，必定程度上下降纯天然石墨的收买。

  在锂电池的结构中，电池隔阂是要害的内层组件之一，也是技能壁垒最高的一种高附加值资料。隔阂的好坏决议了电池的界面结构、内阻等，直接影响电池容量、循环以及安全功能等特性，功能优异的隔阂对进步电池的归纳功能具有重要的作用。依据GGII数据显现，2020年我国锂电池隔阂出货量为37.2亿平方米，较2019年添加了9.8亿平方米，同比添加35.77%。

  价格战加快低端产能出清，职业格式会集度进步显着。隔阂工业自2016年起阅历数年价格战，以及前期产能快速扩张导致的低质产能过剩，促进隔阂工业在2017-2020年不断吞并收买加快职业整合，一起中小企业以及其间低端产能加快出清，2014年职业CR3市占率为35.5%，2020年则进步至64.7%。

  隔阂职业具有较强的职业壁垒，先发企业具有优势。隔阂职业壁垒首要分为四大壁垒，别离为技能专利壁垒，现在全球只要帝人、LG、Celgard三家具有专利权，还有一部分企业如国内企业星源和恩捷等得到授权；出产设备和工艺壁垒，隔阂工艺的不同将直接影响隔阂的归纳运用作用，即安稳性、一致性和安全性，然后影响锂电池的运用功能和安全功能。此外还有深沉的资金壁垒和客户壁垒。

  我国锂电池电解液阅历了由前期日韩独霸商场到现在国产化代替大趋势，据统计，到2020年我国锂电池电解液出货量到达23万吨，同比添加30.68%，占比全球出货总量的77%，成为全球电解液商场的首要供给源。

  电解液职业本身也存在“龙头效应”，据统计，2016-2020年，我国电解液出货量排名前五的厂商（CR5）商场份额占比别离为68.6%、68.6%、67.8%、75.2%、74%，全体出现上行趋势并维持在高位。

  动力锂电池因具有高比容量、运用寿数长、自放电率低一级优势而被广泛使用。下流新动力轿车是其职业开展首要推动力。依据我国轿车工业协会数据显现，获益于国家方针补助等优势，我国新动力轿车在2015-2018年之间高速开展，出售出现高速添加，3年间销量添加超300%，2019受补助大幅度滑坡等影响，销量有所下降，2020年疫情逆势上升，到达了136.73万辆的新高，同比2019年添加13.4%。跟着下流新动力轿车需求规划快速添加，我国动力锂电池职业开展前景宽广，商场规划有望进一步进步。

  就出售结构而言，现在我国新动力轿车首要以纯电动新动力乘用车为主，而纯电动轿车电池部分首要以动力锂电池为主。依据中汽协最新数据显现，2021年1-5月份，一共出售新动力轿车95万辆，其间纯电动乘用车74.3万辆，占比78.2%，插电式混合动力商用车最少，仅有800辆左右，占比不到百分之0.1，跟着商场继续开展，技能老练之后，销量或将有所上升。跟着纯电动新动力轿车的技能继续开展，未来或将有望出现固态锂电池或锂硫电池等，到时新动力轿车可飞行路程将大大添加。

  动力电池与传统机械不同，归于电化学系统，关于整车厂来说存在着天然的职业壁垒。

  现在国内外车企与动力电池厂商首要有三种协作形式：自配套、合资和外购。（1）自配套：形式门槛较高，需求通过多年的堆集，投入经费也高，协同性最好，仿制难度最高；（2）合资：有用缩短开发周期，和谐工业链运作，进步工业链全体才能；（3）外购：有很好的自主性和灵活性，可削减电池道路改变带来的危险；但企业之间没有构成安稳的协作伙伴关系，添加了企业出产运营的不安稳性和危险。

  动力电池工业从无到有，从粗野扩张到有序开展，离不开方针的支撑、引导与标准。尤其是在前期起步阶段，补助方针是招引企业进入的要害因素。一方面，补助方针的影响使得动力电池的需求逐渐进步，工业规划不断扩大；另一方面，动力电池工业界的方针驱动职业向标准化的方向开展。

  补助方针额度收紧，技能标准要求渐高。从2009年开端新动力轿车推广试点以来，我国连续推广补助方针支撑新动力轿车快速、安稳、健康的开展，尔后并不断对补助方针进行调整。全体来看，国家坚持促进新动力轿车工业优胜劣汰，筛选落后产能，支撑职业龙头快速开展。补助方针出现额度收紧，技能标准要求逐渐进步，愈加重视安全性的持久趋势。

  跟着我国宏观经济的兴起，我国居民可支配收入在曩昔的十年间继续添加。人均可支配收入的进步，带来了消费形式的明显改变。当下我国的顾客开端越发重视产品质量以及其所带来的情感满意。为了完成自己认可的精美日子，新时代下的顾客们更倾向挑选购买能够安慰心灵的产品，来满意其精力需求。近年来，我国经济及国民人均消费一向坚持添加趋势，也为我国动力电池供给了消费根底。尽管进入2020年，受疫情影响，上半年居民消费大幅度下降，下半年受政府方针影响消费有所上升，全体而言，2020年我国居民消费开销有所下滑。但跟着疫情逐渐完毕，估计我国经济仍将继续上行。数据显现，2020年我国居民人均可支配收入为为32189亿元，同比添加4.7%；居民人均消费开销为21210元，同比削减1.6%

  我国城镇化率自2013起快速添加，截止2020年已达63.89%。跟着我国居民城镇化水平的逐渐进步，关于轿车等出行交通服务需求逐渐上升，再加上全球碳中和外部环境，倒逼新动力轿车职业快速开展，然后影响我国动力电池职业技能和职业全体快速开展。

  中、欧、美是碳排放最大经济体，三者温室气体排放全球算计占比达52%。我国是全球榜首大碳排放经济体，温室气体排放量占比超25%，人均排放量比全球平均水平高约40％；碳中和下达成全球一致，各国纷繁清晰碳中和方针，并提出禁售燃油车时刻。我国2030年碳达峰、2060碳中和方针，并清晰表明2025年BEV和PHEV年销量占轿车总销量15%-25%，BEV占新动力销量的90%以上；而以动力电池的新动力轿车能够削减百分百的轿车碳排放量，为碳中和做出尽力。

  技能创新铸造中心竞赛力。在当今动力电池工业全球化布局、加快扩产投产的格式下，企业竞赛单靠规划化远远不够，更靠技能创新铸造中心竞赛力。总的来说，在短期内动力锂电池仍是干流动力电池，锂硫电池、固态等电池技能有望在未来完成商业化使用。现在锂离子动力电池现已阅历了锰酸锂-磷酸铁锂-三元资料三个阶段。Sony公司在1991年将锂离子电池首要进行商业化，开始的能量密度为80Wh/kg，通过20多年的开展，动力电池的能量密度现已到达240-260Wh/kg。

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